Conservatief cashmanagement en rentecoverage: zo beschermt Liplyn Group uw rente

Beleggers in obligaties kijken niet alleen naar het rendement, maar vooral naar de vraag: wordt mijn rente ook daadwerkelijk betaald? Bij Liplyn Group wordt die vraag beantwoord met twee instrumenten: een heldere rentecoverage en een conservatief cashmanagement. Samen vormen ze een beschermingslaag rond de verplichtingen naar obligatiehouders.

Interest Coverage Ratio van 2,3×

De interest coverage ratio (ICR) toont in hoeverre de operationele kasstroom de renteverplichtingen dekt. Een ICR van 2,3× betekent dat de rente meer dan tweemaal wordt gedekt voordat er ook maar één euro aan aflossing plaatsvindt. De grondslagdatum is 1 januari 2027, op basis van geconsolideerde cijfers van Liplijn Information Group B.V. en haar deelnemingen. 2026 geldt als investeringsjaar; cijfers zijn een prognose en geen garantie.

De formule is eenvoudig: EBITDA gedeeld door de rentelasten. Hoe hoger de uitkomst, hoe meer buffer er is om tegenvallers op te vangen zonder dat de rentebetaling in het gedrang komt.

Conservatief cashmanagement als vangnet

Wij hanteren een conservatief cashmanagement. Mocht de liquiditeit tijdelijk onder druk komen, dan worden niet-essentiële uitgaven en dividenduitkeringen opgeschort totdat de rentecoverage weer boven de afgesproken drempel uitkomt. Op die manier blijft de verplichting naar obligatiehouders prioriteit.

Dit is geen theoretische clausule, maar een concrete volgorde in het cashmanagement: eerst rente en kapitaalaflossing, daarna pas discretionaire uitgaven. Die discipline maakt het verschil tussen een obligatie die bij tegenslag standhoudt en een die kwetsbaar blijft.

Hoe past dit in het grotere plaatje?

De ICR en het cashmanagement staan niet op zichzelf. Ze vullen het eerste pandrecht aan op alle activa en intellectueel eigendom van de uitgevende entiteit en haar deelnemingen. Samen zorgen deze zekerheden ervoor dat obligatiehouders zowel een juridische als een financiële voorrangspositie hebben.